Le marché des crypto-monnaies évolue constamment et offre de nouvelles opportunités aux investisseurs et aux traders. L’un des développements les plus passionnants ces derniers temps est l’émergence d’une nouvelle vague d’altcoins, ou de crypto-monnaies alternatives, qui remettent en question la domination du Bitcoin et de l’Ethereum. Ces altcoins offrent différentes fonctionnalités, utilisations et propositions de valeur qui attirent différents segments du marché.
Mais comment savoir si le marché des altcoins est prêt pour une forte hausse ? Comment repérer les signes d’une demande croissante et d’un intérêt pour ces actifs émergents ? Une façon de le faire est d’examiner une mesure clé qui évalue la liquidité des stablecoins, ou des crypto-monnaies qui sont adossées à des devises fiduciaires ou à d’autres actifs.
Qu’est-ce que les stablecoins et pourquoi sont-ils importants ?
Les stablecoins sont un élément important de l’écosystème cryptographique, car ils créent un pont entre le monde traditionnel et le monde numérique. Ils permettent aux utilisateurs de déplacer rapidement et à moindre coût des fonds dans et hors du marché des crypto-monnaies, sans s’exposer à la volatilité et aux risques de change. Ils permettent également aux traders de se couvrir, d’arbitrer entre les plateformes et d’accéder à des services de levier et de prêt.
L’un des stablecoins les plus populaires est Tether (USDT), qui est adossé au dollar américain et a une capitalisation boursière de plus de 100 milliards de dollars. D’autres stablecoins notables comprennent USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), Dai (DAI) et TerraUSD (UST).
Comment la liquidité des stablecoins affecte-t-elle la performance des altcoins ?
Mais quel est le lien entre la liquidité des stablecoins et la performance des altcoins ? Selon Nicholas Merten, un analyste crypto de premier plan et fondateur de DataDash, il existe une corrélation frappante entre les deux. Dans une vidéo récente, Merten a expliqué comment il utilise une mesure appelée Ratio de liquidité des stablecoins (SLR) pour évaluer le potentiel de hausse des altcoins.
Le SLR est calculé en divisant la capitalisation boursière totale des stablecoins par la capitalisation boursière totale des altcoins. Plus le ratio est élevé, plus il y a de liquidité dans les stablecoins par rapport aux altcoins. Plus le ratio est bas, plus il y a de liquidité dans les altcoins déjà déployés sur le marché, ce qui fait monter leurs prix et leur part de marché.
Merten a observé que le SLR a tendance à se déplacer par cycles et qu’il a une corrélation négative avec la domination du marché des altcoins. Lorsque le SLR est élevé, cela signifie qu’il y a beaucoup de liquidité dans les stablecoins en attente sur la touche, prête à entrer sur le marché des altcoins lorsque les conditions sont favorables. Lorsque le SLR est bas, cela signifie qu’il y a beaucoup de liquidité dans les altcoins déjà déployés sur le marché, ce qui fait monter leurs prix et leur part de marché.
Merten a noté que le SLR est en baisse depuis le début de 2023, ce qui indique que de plus en plus de liquidité des stablecoins s’écoule vers les altcoins. Il a déclaré que c’est un signe haussier pour les altcoins, car cela montre une demande croissante et un intérêt pour ces actifs. Il a également souligné que le SLR approche d’un niveau de support historique autour de 0,5, ce qui pourrait signaler une forte hausse des altcoins dans un avenir proche.
Exemples de cycles du SLR et de leur impact sur les altcoins
Pour illustrer son propos, Merten a montré quelques exemples de la manière dont le SLR a influencé la performance des altcoins par le passé. Il a déclaré qu’en 2017, lorsque le SLR est descendu à son plus bas niveau d’environ 0,2, les altcoins ont connu une forte hausse qui a fait passer leur part de marché de 10% à 40%. Il a également affirmé qu’en 2021, lorsque le SLR est passé de 1,5 à 0,6, les altcoins ont augmenté de plus de 300% et ont atteint un nouveau record en termes de part de marché.
Conclusion et recommandations
Merten a conclu que le SLR est une mesure utile pour suivre l’élan et le sentiment du marché des altcoins, et qu’il s’attend à ce qu’il continue de baisser à mesure que plus de liquidité des stablecoins entre sur le marché. Il a déclaré que cela pourrait entraîner une forte hausse des altcoins en 2023, similaire à ce qui s’est passé en 2017 et en 2021. Il a conseillé à ses téléspectateurs de surveiller cette mesure et de rechercher des opportunités d’investir dans des altcoins prometteurs avec des fondamentaux solides et un potentiel de croissance.